تحليل الموجات على الرسم البياني لأربع ساعات لزوج EUR/USD يزداد تعقيدًا. لا يزال من المبكر الحديث عن إلغاء الجزء الصاعد من الاتجاه (الصورة السفلية) الذي بدأ في يناير من العام الماضي. على العكس من ذلك، رأينا هيكلًا تصحيحيًا كاملاً A-B-C يُرجَّح أنه اكتمل. لم نحصل على موجة خامسة مقنعة داخل الموجة C؛ إذ اتخذت هذه الموجة شكلًا منقوصًا، وهو أمر يحدث من حين لآخر. تجدر الإشارة إلى أن النماذج الموجية الكلاسيكية غالبًا ما نجدها في الكتب فقط، أما في الواقع العملي فيتعيّن على المتداولين والمحللين أن يكونوا أكثر مرونة في تحليلهم. لذلك، كنت أكرر في مراجعاتي منذ شهر أننا ينبغي أن نستعد لنمو اليورو. وإذا كان تحليل الموجات الحالي صحيحًا، فإن الأداة الآن في بداية جزء جديد من الاتجاه الصاعد.

على الإطار الزمني الأصغر، أستطيع تمييز بنية هابطة كلاسيكية من خمس موجات مع موجة خامسة منقوصة. كنت أتوقع هبوط اليورو إلى مستوى 1.13، لكن الخلفية الإخبارية جاءت ضد الدولار، ولم يكن لدى البائعين ما يكفي من الزخم لبناء موجة خامسة مقنعة. لذلك يمكن اعتبار أن تسلسلاً موجيًا صاعدًا جديدًا بدأ في التشكل اعتبارًا من 28 يوليو.

اليوم سيُحسَم مصير الدولار

لم يتغير سعر EUR/USD تقريبًا يوم الخميس، ويمكن نسيان آخر 5–6 أيام تداول من الذاكرة ومن الرسوم البيانية. لم نشهد أي تحركات مثيرة في السوق خلال الأسبوع الماضي. ففي الأيام الستة الأخيرة تراجع اليورو ببطء، قاطعًا مسافة لا تتجاوز 25 نقطة أساس (إذا حكمنا من خلال أسعار الافتتاح والإغلاق). ولم تتجاوز سعة الحركة اليومية 15–20 نقطة. لا يسعنا إلا أن نأمل أن يستيقظ المشاركون في السوق من سباتهم اليوم.

هناك الكثير من الموضوعات الجديرة بالنقاش هذا الصباح (الجمعة). ومن المؤكد أن أذكّر قرّائي مجددًا بأننا سنشهد اليوم الخطاب الشهير لرئيس الاحتياطي الفيدرالي Kevin Warsh، كما سيتم إصدار التقرير السنوي Non-Farm Payroll. ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون أي من المتداولين قد نسي هذين الحدثين. سنناقش هذين الحدثين في مراجعة منفصلة، نظرًا لاتساع الموضوع. أما هنا فأود الإشارة إلى أن الرئيس الأمريكي Donald Trump رفض أمس أي عودة إلى مذكرة التفاهم المنظمة للعلاقات مع إيران والعودة إلى طاولة المفاوضات. وبحسب Trump، فإنه لا يسعى إلى فرصة للقاء ممثلي طهران، بل إن طهران هي التي تريد الاجتماع وتلحّ على إبرام صفقة. سمعنا مثل هذه العبارات آلاف المرات من قبل، وطهران رفضتها ودحضتها العدد نفسه من المرات.

Trump حسم خياره على الحصار الاقتصادي لإيران، والذي لا يزال غير واضح من حيث موعد بدئه والشكل الذي سيتخذه. أذكّر بأن آخر "خطة عبقرية" لترامب تتمثل في أن تتخلى العديد من الدول التي تربطها علاقات بإيران عن تلك العلاقات وتنضم إلى الحصار الاقتصادي. يصعب عليّ أن أفهم لماذا قد ترغب تركيا أو الصين في فعل ذلك. ومن غير المحتمل أن تنوي أنقرة أو بكين الامتثال غير المشروط لتوجيهات البيت الأبيض. وبالتالي، في هذه اللحظة، تبدو خطة ترامب لخنق إيران أقرب إلى المهزلة.

الاستنتاجات العامة

استنادًا إلى تحليل زوج EUR/USD أستنتج أن الأداة لا تزال تتحرك ضمن جزء صاعد من الاتجاه (كما يظهر في اللوحة السفلية)، وأنها على المدى القصير انتقلت إلى تسلسل موجي صاعد جديد. من وجهة نظري، هذا توقيت ممتاز لفتح مراكز شراء. وإذا لم يتحول الجزء الهابط من الاتجاه الذي بدأ في 28 يناير إلى نموذج ممتد من خمس موجات (وهو ما يتطلب خلفية إخبارية قوية لصالح الدولار)، فإن أداة EUR/USD تقف عند بداية جزء صاعد جديد ومطوّل من الاتجاه، مع أهداف ممتدة حتى مستوى 1.25 تقريبًا.

على الإطار الزمني الأعلى، يظهر جزء من اتجاه صاعد أعقبه تسلسل موجي تصحيحي. ويُفترض أن بنية A-B-C قد اكتملت. وإذا كان الأمر كذلك، فقد بدأ تكوّن جزء جديد اندفاعي من الاتجاه الصاعد.

المبادئ الأساسية لتحليلاتي:

1. يجب أن تكون البنى الموجية بسيطة ومفهومة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها وغالبًا ما تنتهي بالتغيير.
2. إذا لم تكن هناك قناعة بما يحدث في السوق، فمن الأفضل عدم الدخول.
3. لا يمكن أبدًا الوصول إلى يقين بنسبة 100% بشأن اتجاه الحركة. تذكّر دائمًا وضع أوامر وقف الخسارة الوقائية.
4. يمكن دمج تحليل الموجات مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.