Австралийский доллар в паре с американской валютой сегодня падает камнем вниз обновляя локальные ценовые минимумы. Пара снижается не только за счёт общего усиления гринбека, но и на фоне ослабления австралийца, который негативно отреагировал на обнародованный сегодня отчёт по рынку труда Австралии.
Негативная реакция оззи носит абсолютно обоснованный характер, так как почти все компоненты релиза оказались в «красной зоне», отражая общее охлаждение австралийского рынка труда. Отчёт повышает вероятность снижения процентной ставки РБА уже в августе, несмотря на то, что по итогам последнего (июньского) заседания регулятор занял весьма осторожную позицию.
Так, согласно обнародованным данным, уровень безработицы в Австралии в июне вырос до 4,3%, после трехмесячного «застоя» на отметке 4,1%. Это почти четырёхлетний антирекорд – максимальное значение показателя с ноября 2021-го года. Тогда как большинство аналитиков были уверены в том, что показатель останется на уровне предыдущих месяцев, то есть на отметке 4,1%.
Количество безработных увеличилось на 33 600 человек, а количество занятых выросло в июне всего на 2 тысячи, тогда как прогноз был на уровне +21 000. И хотя этот показатель оказался на положительной территории (в прошлом месяце он был зафиксирован спад на 1,1 тыс.), его структура говорит о весьма тревожных тенденциях. Если в мае был зафиксирован 42-тысячный прирост занятых на полный рабочий день (тогда как компонент частичной занятости снизился на 43 тысячи), то в июне наблюдалась зеркальная картина. Полная занятость сократилась на 38,2 тысячи, тогда как количество занятых на неполный рабочий день выросло на 40,2 тысячи. Как известно, штатные должности предполагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, по сравнению с временными подработками. Поэтому в данном случае этот компонент «австралийских Нонфармов» сигнализирует о нездоровых тенденциях в сфере рынка труда.
Учитывая такой дисбаланс, неудивительно, что сократилось и общее количество часов, отработанных всеми работниками в экономике Австралии – на 0,9%. Это еще один сигнал о том, что реальная занятость снижается, несмотря на то, что «заглавный» показатель оказался на положительной территории.
В целом, июньский отчёт говорит о том, что напряженность на рынке труда Австралии ослабевает. Сильное сокращение занятости на полную ставку при столь же сильном росте неполной занятости свидетельствуют о растущей нестабильности. Кроме того, обращает на себя внимание рост молодежной безработицы (16-24 лет) – с 9,5% до 10,4%. Это тоже весьма тревожный сигнал, который вряд ли будет проигнорирован членами Резервного банка Австралии.
Здесь необходимо напомнить июньское заседание РБА, по итогам которого регулятор неожиданно сохранил все параметры денежно-кредитной политики в прежнем виде, тогда как большинство аналитиков прогнозировали снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов. Глава Центробанка Мишель Буллок на итоговой пресс-конференции несколько раз повторила мессидж о том, что цикл смягчения ДКП не завершён и даже не поставлен на паузу. По её словам, регулятор по-прежнему находится на пути к смягчению политики: вопрос только в темпах снижения процентной ставки. В этом контексте она добавила, что в сложившихся обстоятельствах «уместно иметь осторожную и постепенную позицию».
Кроме того, глава Резервного банка фактически «привязала» судьбу процентной ставки с динамикой инфляционного роста («можно ожидать дальнейшее снижение ставки если инфляция замедлится») и состоянием рынка труда.
Можно сказать, что этот пазл уже почти сложился: рынок труда продемонстрировал заметный спад после нескольких месяцев устойчивости. Остался последний элемент – на этот раз в виде инфляции. Как известно, РБА ориентируется прежде всего на квартальные данные, поэтому отчёт по росту CPI за второй квартал, который будет опубликован ориентировочно 30-го июля, окончательно определит судьбу процентной ставки в контексте августовского заседания.
Но и после сегодняшнего релиза вероятность снижения ставки РБА в августе заметно возросла. Поэтому нисходящая динамика aud/usd носит вполне обоснованный характер.
С точки зрения техники, пара на четырёхчасовом графике тестирует нижнюю линию индикатора Bollinger Bands (0,6470), находясь под всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал медвежий сигнал «Парад линий». На дневном графике оззи находится между средней и нижней линиями Bollinger Bands, тестируя верхнюю границу облака Kumo. Если медведи aud/usd преодолеют уровень поддержки 0,6470, следующей целью южного движения станет отметка 0,6400, которая соответствует средней линии индикатора Bollinger Bands на таймфрейме W1.
