बिटकॉइन में कुल मिलाकर 18,000 डॉलर की तेजी आई है, लेकिन इसकी तेज बढ़त जल्द ही रुक गई। यह केवल एक विराम हो सकता है—यानी किसी नई तेजी से पहले की शांति। मजबूत ट्रेंड के दौरान बिटकॉइन अक्सर कुछ समय के लिए रुक जाता है और बिना किसी करेक्शन के भी बड़ी तेजी दिखा सकता है। इसलिए, बिटकॉइन का इस समय आगे बढ़ने में असमर्थ होना "ऊपर की ओर तेजी (Northern Impulse)" के अंत का संकेत नहीं है।
हालांकि, हम यह ध्यान दिलाना चाहते हैं कि Ethereum और Bitcoin दोनों ने अभी तक पिछले साल से शुरू हुए अपने डाउनट्रेंड को नहीं तोड़ा है। डेली टाइमफ्रेम पर CHOCH लाइनें अभी भी नहीं टूटी हैं। इसलिए, मौजूदा तेजी चाहे कितनी भी तेज और मजबूत क्यों न हो, इसकी वास्तविक पुष्टि गिरावट के दौरान ही होगी।
किसी भी स्थिति में, पिछले कुछ दिनों में कोई ट्रेडिंग सिग्नल उत्पन्न नहीं हुआ है, और कीमत की पूरी चाल फिलहाल एक और पंप (Pump) जैसी दिखाई दे रही है। मूल रूप से, "मंदी वाला ट्रेंड (Bearish Trend)" अभी भी जारी है।
इस बीच, यह जानकारी सामने आई है कि क्रिप्टो ट्रेजरी कंपनियों ने 2025 की शरद ऋतु से अब तक लगभग 80 अरब डॉलर की मार्केट कैपिटलाइजेशन गंवाई है। याद करें कि उस समय बिटकॉइन रिकॉर्ड ऊंचाई पर कारोबार कर रहा था, इसलिए बिटकॉइन में निवेश पर आधारित कंपनियों के शेयरों में भी जबरदस्त तेजी आई थी।
हालांकि, तब से काफी कुछ बदल चुका है। हाल की तेजी के बावजूद, बिटकॉइन अब औसत बाजार खरीद मूल्य और माइनिंग की लागत के आसपास कारोबार कर रहा है। Financial Times के अनुमान के अनुसार, 50 सबसे बड़ी क्रिप्टो ट्रेजरी कंपनियों का कुल मार्केट कैप लगभग 150 अरब डॉलर से घटकर 67 अरब डॉलर रह गया है।
नतीजतन, जब बिटकॉइन गिरता है तो उन कंपनियों के शेयर भी गिरते हैं जो "अपनी पूरी पूंजी" बिटकॉइन खरीदने में लगा रही हैं।
इसका एक स्पष्ट उदाहरण Strategy कंपनी है। हालांकि इसकी निवेश रणनीति में बदलाव आया है, फिर भी इसके पास बिटकॉइन की कुल सप्लाई का लगभग 4% हिस्सा है। मौजूदा कीमतों पर कंपनी की बिटकॉइन होल्डिंग्स की कीमत लगभग 65 अरब डॉलर है, जबकि कंपनी का कुल मार्केट कैप लगभग 50 अरब डॉलर है।
यह स्पष्ट है कि अब कंपनी का भविष्य काफी हद तक बिटकॉइन की कीमत पर निर्भर करता है। यदि बिटकॉइन की कीमत बढ़ती है, तो कंपनी का मार्केट कैप भी बढ़ सकता है, क्योंकि अधिक से अधिक निवेशक Strategy के शेयर खरीदने में रुचि ले सकते हैं। इसके विपरीत, बिटकॉइन में नई गिरावट कंपनी के शेयरों में और अधिक बिकवाली को जन्म दे सकती है।
मूल रूप से, यह "अपने सारे अंडे एक ही टोकरी में रखना" वाली रणनीति का एक क्लासिक उदाहरण है, जिसे आम तौर पर एक खराब निवेश रणनीति माना जाता है।
BTC/USD की 1D पर समग्र स्थिति
1D पर BTC/USD की समग्र स्थिति
डेली टाइमफ्रेम पर बिटकॉइन में अभी भी गिरावट का रुझान (Downtrend) बना हुआ है। ट्रेंड की संरचना मंदी वाली (Bearish) है और CHOCH लाइन $82,800 पर है, जहां आखिरी Lower High (LH) बना था। केवल इस स्तर के ऊपर जाने के बाद ही यह माना जा सकता है कि डाउनट्रेंड समाप्त हो गया है।
आखिरी और एकमात्र Bearish FVG पूरी तरह से टूट चुका है और अब यह "Bullish" IFVG में बदल गया है। इसलिए, भविष्य में यह क्षेत्र Long Positions के लिए Point of Interest (POI) होगा।
बिटकॉइन ने अभी तक अपने डाउनट्रेंड को नहीं तोड़ा है, लेकिन पिछले दो सप्ताहों में इस मंदी वाले ट्रेंड के समाप्त होने की संभावना काफी बढ़ गई है।
हालांकि, $60,000 से $82,500 के बीच एक रेंज बनने की संभावना काफी अधिक है। इसका मतलब है कि कीमत आखिरी LH की लिक्विडिटी को हटाकर (Liquidity Sweep) फिर से एक नई गिरावट शुरू कर सकती है।
BTC/USD की 4H पर समग्र स्थिति
4H पर BTC/USD की समग्र स्थिति
4-घंटे के टाइमफ्रेम पर यह स्पष्ट है कि बिटकॉइन में जबरदस्त तेजी आई है। इस समय 4-घंटे के टाइमफ्रेम का विश्लेषण करना ज्यादा उपयोगी नहीं है, क्योंकि कीमत की चाल बहुत तेज है। इसलिए, आने वाले दिनों में डेली या यहां तक कि वीकली टाइमफ्रेम पर सिग्नल तलाशना बेहतर होगा।
हालांकि, एक महत्वपूर्ण बात को नजरअंदाज नहीं किया जा सकता। आखिरी हाई से लिक्विडिटी ले ली गई है, जो संभावित गिरावट की चेतावनी हो सकती है। जैसा कि हम देख सकते हैं, गिरावट शुरू हो चुकी है, लेकिन अभी यह निश्चित नहीं है कि यह गिरावट कितनी मजबूत और लंबे समय तक चलने वाली होगी।
4-घंटे के टाइमफ्रेम पर ध्यान देने योग्य एकमात्र महत्वपूर्ण पैटर्न Bearish FVG है। यदि गिरावट की तेज लहर शुरू होती है, तो इस पैटर्न से दोबारा गिरावट शुरू हो सकती है।
BTC/USD के लिए ट्रेडिंग सिफारिशें:
पिछले सप्ताह की मजबूत तेजी के बावजूद बिटकॉइन में अभी भी डाउनट्रेंड बना हुआ है। हम अभी भी गिरावट की उम्मीद कर रहे हैं, जिसका लक्ष्य $57,500 है। यह तीन साल से चले आ रहे तेजी के रुझान का 61.8% Fibonacci स्तर है, हालांकि इस स्तर का पहले ही परीक्षण किया जा चुका है।
फिर भी, हमारा मानना है कि डाउनट्रेंड यहीं समाप्त नहीं होगा। पहली क्रिप्टोकरेंसी में मौजूदा तेजी एक Pump जैसी दिखाई देती है, लेकिन यह Long Positions खोलने के लिए पर्याप्त कारण नहीं है।
मौजूदा मूवमेंट में $82,850 के हाई से लिक्विडिटी हटाई गई है, जो पहली क्रिप्टोकरेंसी में गिरावट को ट्रिगर कर सकती है और साइडवेज मूवमेंट (Range) में बदलाव की पुष्टि कर सकती है।
4-घंटे के टाइमफ्रेम पर आखिरी Bearish FVG से गिरावट के एक नए दौर की उम्मीद की जा सकती है।
चार्ट में इस्तेमाल किए गए शब्दों की व्याख्या:
- CHOCH (Change of Character) — ट्रेंड की संरचना का टूटना या ट्रेंड में बदलाव का संकेत।
- Liquidity — Stop Loss और Pending Orders, जिनका उपयोग मार्केट मेकर्स अपनी पोजीशन बनाने के लिए करते हैं।
- FVG (Fair Value Gap) — कीमत में असंतुलन वाला क्षेत्र। कीमत ऐसे क्षेत्रों से बहुत तेजी से गुजरती है, जिससे संकेत मिलता है कि बाजार में किसी एक पक्ष की पर्याप्त भागीदारी नहीं थी। बाद में कीमत अक्सर इस क्षेत्र में वापस आती है और मुख्य ट्रेंड की दिशा में प्रतिक्रिया देती है।
- IFVG (Inverted Fair Value Gap) — कीमत में असंतुलन का उल्टा क्षेत्र। कीमत जब ऐसे क्षेत्र में वापस आती है, तो वहां प्रतिक्रिया देने के बजाय उसे तेज गति से पार कर जाती है और फिर दूसरी तरफ से उस क्षेत्र का दोबारा परीक्षण करती है।
- OB (Order Block) — वह कैंडल जहां मार्केट मेकर ने विपरीत दिशा में अपनी पोजीशन बनाने के लिए लिक्विडिटी इकट्ठा करने हेतु पोजीशन खोली।
