Data pertumbuhan KDNK Australia yang diterbitkan pada hari Rabu memberikan sokongan kepada pembeli pasangan AUD/USD. Selepas penurunan mendadak secara impulsif ke paras 0.6486, pasangan ini kembali mengukuh ke kawasan 0.65. Walaupun masih terlalu awal untuk membincangkan kesinambungan semula aliran menaik, laporan ini boleh dianggap sebagai "tawaran serius untuk menang."Penerbitan data ini perlu dilihat dalam konteks pertumbuhan CPI bulan Julai, yang menunjukkan percepatan inflasi bulanan. Komponen terakhir sebelum mesyuarat Bank Rizab Australia (RBA) pada bulan September ialah laporan pasaran buruh, yang akan diterbitkan dalam tempoh dua minggu lagi. Sekiranya data pekerjaan Australia — sering digelar sebagai "Senarai Gaji Bukan Ladang Australia" — juga menunjukkan keputusan positif, kebarangkalian pemotongan kadar pada mesyuarat September boleh dianggap sifar. Malah, prospek pelonggaran monetari tambahan sepanjang tahun ini juga akan mula dipersoalkan. Buat masa ini, keadaan jelas tidak memihak kepada pendekatan longgar, dan ini membantu dolar Australia mengekalkan kekukuhannya.
Mari kembali kepada penunjuk ekonomi Australia. Data yang diterbitkan menunjukkan bahawa KDNK bagi suku kedua meningkat sebanyak 1.8% tahun ke tahun, melebihi jangkaan penganalisis sebanyak 1.6% y/y (selepas pertumbuhan 1.4% pada suku sebelumnya). Ekonomi kini berkembang untuk tiga suku berturut-turut; sebagai perbandingan, pada S3 2024 pertumbuhan hanya 0.8%. Dari segi suku tahunan, KDNK meningkat 0.6% (ramalan: 0.5%), selepas pertumbuhan lemah 0.3% pada suku sebelumnya.
Pemacu utama pertumbuhan datang daripada perbelanjaan pengguna. Isi rumah meningkatkan perbelanjaan sebanyak 0.9%, dengan perbelanjaan budi bicara ("bukan keperluan") melonjak 1.4%. Selain itu, sektor perlombongan turut menyokong pertumbuhan apabila pengeluaran meningkat 2.3% q/q, selepas penurunan mendadak pada suku pertama akibat faktor cuaca.
Namun, laporan itu turut mengandungi beberapa isyarat negatif. Aktiviti pelaburan kekal lemah, sama ada dalam sektor awam mahupun swasta. Jumlah pelaburan swasta hanya bertambah 0.1%, manakala pelaburan awam susut lagi sebanyak 3.9%. Kejatuhan ini menandakan tiga suku berturut-turut penurunan (contohnya, pada S1 pelaburan kerajaan jatuh 2.4%), sekali gus mencatatkan prestasi terburuk sejak akhir 2017. Faktor utama termasuk pemotongan dalam projek kesihatan/perubatan, pengangkutan, dan pengurangan pelaburan pertahanan.
Walaupun demikian, laporan ini tetap menyokong dolar Australia. Ekonomi terus berada di zon positif selama 15 suku berturut-turut, mengekalkan dinamik pertumbuhan KDNK sebenar yang stabil. Meskipun kadar pertumbuhan S2 boleh dianggap sederhana, hasilnya masih dalam "zon hijau" dan jelas didorong oleh permintaan domestik.
Seperti disebut sebelum ini, laporan ini perlu dilihat bersama data inflasi terkini. Indeks harga pengguna bagi bulan Julai meningkat kepada 2.8% selepas perlahan ke 1.9% pada bulan Jun, berbanding jangkaan kenaikan sederhana kepada 2.3%. Julai mencatatkan pertumbuhan inflasi bulanan tertinggi sejak Julai 2024. Lebih penting, pertumbuhan CPI tidak hanya didorong oleh kos elektrik, tetapi juga oleh faktor lain: alkohol dan tembakau (+6.5%), perkhidmatan perumahan (+3.6%), serta makanan dan minuman bukan alkohol (+3.0%). Inflasi teras (purata tertrim) meningkat kepada 2.5% daripada 2.1%, manakala CPI yang mengecualikan komponen tidak menentu (sayuran, buah-buahan, bahan api) dan pelancongan melonjak ke 3.2% — paras tertinggi tahunan, menandakan tekanan inflasi yang lebih meluas.
Kesemua ini menunjukkan bahawa kebarangkalian pemotongan kadar oleh RBA pada mesyuarat September hampir sifar. Satu-satunya faktor yang boleh mengubah jangkaan ini ialah laporan pekerjaan Australia, dan itu pun hanya jika hasilnya bukan sekadar lemah, tetapi teruk secara luar biasa — sesuatu yang jarang berlaku.
Oleh itu, latar belakang fundamental semasa memihak kepada pertumbuhan lanjut AUD/USD, tambahan pula dolar AS berada di bawah tekanan susulan laporan JOLTS. Data Julai mencatatkan penurunan bilangan kekosongan jawatan sektor swasta kepada 7.18 juta (terendah sejak Mac 2021), berbanding ramalan 7.39 juta, serta menurun untuk bulan kedua berturut-turut pada kadar yang pantas. Walaupun penunjuk ini bersifat ketinggalan, ia tetap dipantau rapat oleh pasaran. Keputusan yang mengecewakan ini menambah kebimbangan menjelang penerbitan Nonfarm Payrolls pada hari Jumaat, lebih-lebih lagi selepas Indeks Pembuatan ISM bagi Ogos kekal dalam wilayah penguncupan (48.7).
Berdasarkan set penetapan fundamental ini, posisi panjang AUD/USD kekal menjadi keutamaan — dengan impuls penurunan lebih sesuai digunakan sebagai peluang membuka posisi beli.
Dari sudut teknikal, pada carta H4, AUD/USD didagangkan antara garisan tengah dan atas Bollinger Bands, sambil mengekalkan kedudukan di atas semua garisan penunjuk Ichimoku. Pada carta harian, harga juga telah menembusi awan Kumo dan berada di antara garisan tengah dan atas Bollinger Bands. Kesemua ini menegaskan keutamaan posisi panjang. Sasaran pertama dan utama kekal pada paras 0.6580, yang bertepatan dengan Bollinger Band atas pada carta H4 dan juga pada carta masa harian (D1).
