Vào thứ Tư, như chúng tôi đã dự đoán, cặp tiền tệ EUR/USD đã dừng đà giảm. Nhớ lại rằng ngày hôm trước, các mức报价 cho cả euro và bảng Anh đều giảm mạnh, gây ra nhiều câu hỏi trong số các nhà đầu tư. Chúng tôi đã nói rằng phải có lý do vì không ai bán tháo một loại tiền tệ hoặc tài sản mà không có lý do nào. Vào thứ Tư, đã rõ ràng rằng trái phiếu là nguyên nhân.

Tóm lại, lãi suất trái phiếu từ nhiều nền kinh tế lớn đã đạt mức cao nhất trong thời gian tương đối dài. Ví dụ, lãi suất trái phiếu kho bạc của Anh đã đạt mức cao nhất kể từ năm 1998. Lãi suất trái phiếu Mỹ đã tăng lên 5%. Lãi suất trái phiếu Châu Âu cũng đang tăng lên.

Không phải mọi nhà giao dịch đều hiểu rõ về việc tăng lãi suất trái phiếu có nghĩa là gì. Trái phiếu là các chứng khoán cung cấp lợi nhuận nhất định cho người nắm giữ. Ai cung cấp lợi nhuận đó? Chính phủ. Chính phủ thực chất là vay tiền từ bất kỳ ai sẵn lòng mua trái phiếu. Nếu nhu cầu trái phiếu thấp, lãi suất phải tăng lên.

Tại sao lãi suất không thể cố định, giống như nhiều cổ phiếu? Phát hành trái phiếu là một công cụ huy động ngân sách liên tục cho nhiều quốc gia, đặc biệt là những nước có nền kinh tế phát triển. Nếu doanh thu từ việc bán trái phiếu bị cạn kiệt, ngân sách của một quốc gia sẽ mất đi một khoản lớn trong một số giai đoạn nhất định. Hơn nữa, không ai bị buộc phải mua trái phiếu. Nếu một quốc gia cung cấp điều khoản trái phiếu tệ hơn quốc gia khác, các nhà đầu tư sẽ đổ tiền vào đâu?

Vì vậy, lãi suất trên trái phiếu không chỉ được xác định bởi nhu cầu, mà còn bởi các điều khoản được cung cấp bởi các quốc gia khác. Kết quả là, nhiều nền kinh tế lớn đang cạnh tranh mạnh mẽ để vay vốn, và tiếp tục gánh nợ khổng lồ.

Mỹ đã chỉ cho thế giới cách sống bằng tiền vay, và thế giới yêu thích điều đó. Bây giờ, một khoản nợ công bằng 100% GDP được xem là chuyện thường ngày. Cùng với sự gia tăng của nợ công và lạm phát, các nhà đầu tư đòi hỏi mức lợi nhuận cao hơn cho rủi ro. Đơn giản mà nói, nợ công và lạm phát càng cao, lãi suất trái phiếu cần phải cao hơn để thu hút người mua. Ai sẽ mua trái phiếu với lợi tức 5% nếu lạm phát là 10%?

Đối với các chính phủ, việc gia tăng lợi tức trái phiếu chỉ đơn giản là đồng nghĩa với chi phí vay cao hơn. Các nhà đầu tư lo ngại khủng hoảng và vỡ nợ, vì vậy họ muốn có cổ tức cao hơn. Nhưng hãy chú ý: vấn đề gia tăng lợi tức không chỉ là vấn đề của Châu Âu. Mỹ cũng đang đối mặt với điều đó. Đó là lý do chúng tôi không tin vào việc đồng đô la Mỹ sẽ mạnh hơn nữa. Tình hình nợ của Mỹ không tốt hơn Châu Âu, và Donald Trump có thể làm tăng nợ thêm hàng nghìn tỷ đô la. Vì vậy, vấn đề không nằm ở trái phiếu và lợi tức của chúng. Vấn đề là nhiều quốc gia đã quên cách sống trong khả năng của mình.

Biến động trung bình của cặp EUR/USD trong năm ngày giao dịch vừa qua, tính đến ngày 4 tháng 9, là 71 pips—mức "trung bình". Chúng tôi dự đoán cặp tiền tệ này sẽ dao động trong khoảng từ 1.1600 đến 1.1742 vào thứ Năm. Dải trên của kênh hồi quy tuyến tính đang hướng lên trên, cho thấy xu hướng tăng vẫn đang tiếp tục. Chỉ báo CCI đã ba lần đi vào vùng quá bán, cảnh báo về khả năng tiếp tục của xu hướng tăng. Một sự phân kỳ tăng giá mới đã hình thành, báo hiệu khả năng tăng trưởng tiềm năng cao hơn.

Các Mức Hỗ Trợ Gần Nhất:

S1 – 1.1597

S2 – 1.1536

S3 – 1.1475

Các Mức Kháng Cự Gần Nhất:

R1 – 1.1658

R2 – 1.1719

R3 – 1.1780

Khuyến Nghị Giao Dịch:

Cặp tiền tệ EUR/USD có thể nối lại xu hướng tăng. Sự yếu kém của đô la Mỹ vẫn chủ yếu do chính sách của Donald Trump, và ông không có dấu hiệu "nghỉ ngơi trên vinh quang của mình". Đồng đô la đã tăng lên mức cao nhất có thể, nhưng giờ đây dường như đã đến lúc cho một đợt suy giảm dài hạn mới. Nếu giá nằm dưới đường trung bình động, có thể cân nhắc các vị thế bán nhỏ với mục tiêu tại 1.1600 và 1.1597. Trên đường trung bình động, các vị thế mua vẫn phù hợp với mục tiêu tại 1.1761 và 1.1780 khi xu hướng tiếp diễn. Hiện tại, thị trường vẫn đang đi ngang, trong phạm vi các mức Murray khoảng 1.1597 và 1.1719.

Giải Thích Các Yếu Tố Trên Biểu Đồ:

• Các kênh hồi quy tuyến tính giúp xác định xu hướng hiện tại. Nếu cả hai kênh cùng chỉ về một hướng, xu hướng đó mạnh.
• Đường trung bình động (cài đặt 20,0, mượt) chỉ ra xu hướng ngắn hạn và hướng giao dịch.
• Các mức Murray đóng vai trò là các mức mục tiêu cho các động thái và điều chỉnh.
• Các mức biến động (đường màu đỏ) là giá kênh có khả năng trong ngày tiếp theo, dựa trên mức biến động hiện tại.
• Chỉ báo CCI: khi xuống dưới -250 (quá bán) hoặc lên trên +250 (quá mua), có nghĩa là có thể gần đến thời điểm đảo chiều xu hướng.